El Banco de España señala que el impuesto extraordinario no ha impedido que la banca dispare su beneficio

El supervisor apunta que "la mayor presión fiscal sobre el sector continúa detrayendo una fracción limitada de la mejora de los beneficios"El Banco de España reestructura su dirección de economía tras la dimisión de Ángel Gavilán y traslada a su segundo El Banco de España considera que el impuesto a las entidades financieras no ha supuesto un golpe a sus resultados y a su rentabilidad. “La mayor presión fiscal sobre el sector continúa detrayendo una fracción limitada de la mejora de los beneficios”, reconoce en el Informe de Estabilidad Financiera de primavera de 2025. “Sin el impacto del gravamen extraordinario a la banca, aplicable tanto a los beneficios de 2023 como a los de 2024, el crecimiento interanual del resultado neto habría sido muy similar”. En concreto, apunta que este se ha situado en el 21,7%. Hay que recordar que los grandes bancos cerraron el último año con un beneficio conjunto de más de 31.000 millones de euros, en otro año récord de resultados. El supervisor explica que, sin el gravamen, el ROA –la ratio que indica la rentabilidad de los activos– se habría situado en 0,97%, frente al 0,93%. Y el ROE –que mide la rentabilidad respecto al patrimonio–, en el 14,7% frente al 14,1%. “La sustitución de este gravamen por un nuevo impuesto prolongará el incremento de la presión fiscal sobre el sector al menos hasta 2026”, añade el Banco de España. A partir de ahí, se apoya en las valoraciones y conclusiones que hace el Banco Central Europeo sobre el nuevo diseño del impuesto que, asegura, “comparte”. “El BCE destaca que su imposición puede reducir la capacidad de resistencia del sector bancario frente a perturbaciones y podría conllevar efectos económicos adversos al limitar la capacidad de las entidades de conceder crédito y contribuir potencialmente a unas condiciones menos favorables para los clientes de los préstamos y otros servicios”. También indica que “el mecanismo de deducción extraordinaria basado en la rentabilidad mitiga los posibles efectos negativos del impuesto”, pero “esa mitigación solo se produce en circunstancias de rentabilidad negativa o baja, y de modo parcial en este último caso, por lo que no se evita completamente que el impuesto disminuya la capacidad de las entidades de acumular capital en estas circunstancias”. Desglosa que, en períodos de alta rentabilidad, la deducción no sería de aplicación y, por tanto, “el impuesto limitaría la capacidad de acumular capital de forma preventiva frente a futuras perturbaciones”. “El BCE considera también que el impuesto, al igual que otros de este tipo establecidos por otras autoridades nacionales de la Unión Europea, puede dar lugar a la fragmentación del sistema financiero europeo y menoscabar la igualdad de condiciones en la unión bancaria”, asegura el Banco de España en ese informe. “Asimismo, la aplicación de una escala progresiva puede producir asimetrías competitivas en función del tamaño de las entidades” y vuelve a apoyarse en el BCE al indicar que “las consideraciones anteriores aconsejan que se realice un seguimiento continuo de las implicaciones del impuesto desde el punto de vista de la estabilidad financiera”. El Banco de España también pone el foco en que la rentabilidad de los bancos españoles “supera a otros bancos de las principales economías de la UE”, según han apuntado fuentes de la institución en la presentación del informe y sus “márgenes tienden a ser más altos”. “La mejora de la rentabilidad ha derivado en un aumento de la distribución de beneficios”, es decir, en un aumento de los dividendos y de la compra neta de acciones propias, lo que mejora el atractivo de cara a los inversores, pero puede ir en detrimento de la solvencia de las propias entidades. También recalca que, en relación con los bancos comparables europeos, la ratio CET1 –clave para medir la solvencia– está por debajo de los comparables, en torno a 3 puntos; y el colchón de capital voluntario también está por debajo, pero la diferencia es menor, porque que se sitúa en torno a los 1,8 puntos. Finalmente, si se mira el ratio de apalancamiento, ahí las diferencias tienden a anularse. Además, el Banco de España ahonda en que el margen de intereses de los bancos españoles creció un 9% en 2024, cuando llegó a ser 23% en 2023. “Hay un elemento relevante, en un contexto en el que los tipos van a bajar” porque “van a contribuir menos a los resultados de las entidades”, indican fuentes del Banco de España. “A ver cómo lo gestionan, en términos de cantidades y de eficiencia. La rentabilidad sigue siendo buena y muy por encima de otros países comparables. Pensamos que las pérdidas por deterioro van a seguir contenidas”, concluyen. Los riesgos geopolíticos El Banco de España, en ese análisis de la estabilidad financiera, también traza un mapa de riesgos. El principal, los geopolíticos, que pueden provocar turbulencias. Ahí también cita la política fiscal expansiva en EEUU y la desregulación que puede poner en marcha la Administración presidida por Donald Trump. En este escenario, también incluye una posible escalada de conflictos militares y la situación geopolítica en Europa. “Las políticas de la nueva Administración de Estados Unidos, sobre las que persiste una elevada incertidumbre, han comenzado a mostrar un impacto diverso sobre la actividad y las condiciones financieras a nivel global”, recoge el informe. También señala que el efecto de los aranceles del país norteamericano “será heterogéneo” entre países en función de sus relaciones comerciales. A este respecto, España estará en el rango de menor incidencia por su menor exposición comercial a Estados Unidos. El segundo riesgo que percibe el Banco de España es una corrección abrupta de los mercados financieros, porque ve valoraciones demasiado altas de algunos activos. El tercero son los riesgos macroeconómicos, ligados a las expectativas de crecimiento global, donde España mantiene las previsiones de crecimiento, que no se ven acompañadas por la situación en otros países. El cuarto son los ciberriesgos.

Comentarios

Noticias de negocios

Elmundo

La Comisión Europea, dispuesta a llevar al Gobierno al Tribunal de la UE si frena arbitrariamente la OPA de BBVA sobre Sabadell

hace 29 minutos

Nvidia sigue disparado: su beneficio aumenta un 26% en un año

Elmundo

Amazon niega haber sufrido una filtración de datos a gran escala en España: "Nuestra investigación en curso no ha encontrado evidencia"

hace alrededor de 6 horas

La CNMV da luz verde al plan de Naturgy para comprar el 10% de su propio capital por más de 2.300 millones

Elmundo

Gortázar (CaixaBank) afirma que hay espacio para más fusiones bancarias en la recta final de la OPA de BBVA sobreelSabadell

hace alrededor de 7 horas

El Periodico de Catalunya

El CES advierte de que "no habrá solución para la vivienda sin una nueva ley del suelo"

hace alrededor de 7 horas

Elmundo

El Parlamento Europeo descarta intervenir de forma directa en el "extremadamente complejo" problema de la vivienda

hace alrededor de 8 horas

Elmundo

Aviso del CES: la vivienda es "un enorme agujero negro" que se traga la mejora de las rentas e impacta en los más débiles

hace alrededor de 8 horas

eldiario

Lee estos consejos y evítate una estafa en tu alquiler de playa para este verano

hace alrededor de 8 horas

eldiario

Construir mucho y rápido: la solución del Consejo Económico y Social para "tapar el agujero negro" de la vivienda

hace alrededor de 8 horas

eldiario

Cabify rebaja las protestas del taxi por sus 8.500 nuevas licencias en Madrid y cree que parten de un "sector minoritario"

hace alrededor de 8 horas

Los maquinistas convocan cinco jornadas de huelga en Ouigo en junio "contra los incumplimientos del convenio"

eldiario

Comentarios

Noticias de negocios

La Comisión Europea, dispuesta a llevar al Gobierno al Tribunal de la UE si frena arbitrariamente la OPA de BBVA sobre Sabadell

Nvidia sigue disparado: su beneficio aumenta un 26% en un año

¿Vale la pena un superdepósito al 3%? Descubre por qué no siempre es la mejor opción

Un colgante con más de 1.600 diamantes para homenajear al cine

La "discrecionalidad" del Gobierno en la OPA que es inaceptable en Bruselas: "Las normas hay que respetarlas"

Estos incentivos son clave para retener a los mejores trabajadores (tecnológicos o no)

De Cos y el Servicio de Estudios del Banco de España, desautorizados tras 25 años de alertar sobre las pensiones

Más enfermedades, menos trabajo: la salud crónica presiona la economía española

Adapta Socios suma 200 millones para impulsar su 'flex living'

Juan Carlos Raposo, ex de FTI y Goldman Sachs, lanza la firma de asesoramiento e inversión Elden

¿Cuánto vale mi casa? Estos son los factores que más influyen en el precio

La brecha salarial en el País Vasco baja por primera vez de los 5.000 euros

Los accionistas vascos venden el 51% de la fibra de Euskaltel

Los sindicatos alertan de la alta siniestralidad en las subcontratas

Nvidia bate expectativas con un incremento del 70% en ingresos a pesar de la guerra comercial

Nvidia ingresa 44.000 millones en el primer trimestre pero acusa el golpe del veto de Trump a ventas a China

González-Bueno (Sabadell): “Los tratados europeos también reconocen velar por el interés general en banca”

Gortázar (CaixaBank) considera que en España “hay espacio” para más consolidación bancaria

Dani Rodrik: “Trump está arruinando la economía global porque está arruinando la economía estadounidense”

La mitad de los que se construyen al año o el 10% de los que faltan: qué representan los 65.000 pisos ilegales en Airbnb

Telefónica releva al presidente de su filial chilena con la venta encima de la mesa

Orange y Telefónica, favoritas en el contrato local de 'telecos' de la provincia de Barcelona

El PCB atrae 124 millones para sus empresas y avanza en su ampliación

El salario más frecuente en España es de 15.575 euros brutos al año

A Coruña será el primer municipio en una comunidad del PP con límites del precio de alquiler

Cabify dispara su beneficio un 14% en 2024, hasta los 112 millones, a pesar de reducir ingresos

La guerra arancelaria, la deuda y los riesgos fiscales amenazan el dinamismo de la economía española

La CNMV aprueba la autoopa de Naturgy, que se da hasta 2027 para colocar las acciones en el mercado

A Coruña será la primera ciudad en una comunidad del PP con controles del precio de alquiler

Iberdrola efectuó compras por 181 millones de euros a más de 420 proveedores con sede en Catalunya en 2024

Silveira reivindica el arraigo de la empresa familiar frente a la volatilidad internacional

La CNMV da su visto bueno a la auto-OPA de Naturgy para hacerse con hasta un 9% de su capital

Juan Vicente Martín, nuevo CEO de Telefónica Chile en sustitución de Roberto Muñoz

La CNMV da luz verde a la auto-opa de Naturgy por 2.300 millones de euros

A Coruña es el primer municipio en intervenir el alquiler en una comunidad del PP

Precio de la luz: ¿cuál es la hora más barata de hoy jueves 29 de mayo?

Naturgy arranca su auto-opa’ por más de 2.300 millones tras el ok’ definitivo de la CNMV

Crisis abierta en la emblemática Intermas de Llinars del Vallès

Amazon niega haber sufrido una filtración de datos a gran escala en España: "Nuestra investigación en curso no ha encontrado evidencia"

La CNMV da luz verde al plan de Naturgy para comprar el 10% de su propio capital por más de 2.300 millones

Bimbo acuerda un ERE para 302 trabajadores de su red comercial tras cerrar dos fábricas en un año

Telefónica releva a su CEO en Chile

Miura sale de Tekman y deja paso a nuevos socios

Gortázar (CaixaBank) afirma que hay espacio para más fusiones bancarias en la recta final de la OPA de BBVA sobreelSabadell

El CES advierte de que "no habrá solución para la vivienda sin una nueva ley del suelo"

El Parlamento Europeo descarta intervenir de forma directa en el "extremadamente complejo" problema de la vivienda

Aviso del CES: la vivienda es "un enorme agujero negro" que se traga la mejora de las rentas e impacta en los más débiles

Lee estos consejos y evítate una estafa en tu alquiler de playa para este verano

Construir mucho y rápido: la solución del Consejo Económico y Social para "tapar el agujero negro" de la vivienda

Cabify rebaja las protestas del taxi por sus 8.500 nuevas licencias en Madrid y cree que parten de un "sector minoritario"

Los maquinistas convocan cinco jornadas de huelga en Ouigo en junio "contra los incumplimientos del convenio"

Gonzalo Bernardos, sobre el futuro de España: "Los latinoamericanos son grandes emprendedores"

Netanyahu anuncia la muerte del líder de Hamás durante un bombardeo en Gaza

Cabify logra un ebitda récord de 30 millones en 2024, pese a reducir un 4,6% sus ingresos

Inveready, Impact Partners y Generali compran el grupo educativo Tekman a Miura por 50 millones

Talgo se queda sin consejeros para celebrar su junta

Facua denuncia que Iberdrola desvía la petición de indemnización a un ciudadano por el apagón al «negar incidencias»

El CEO de Sabadell quita peso a la amenaza de Bruselas sobre la opa: "No sé si han estudiado suficientemente la cosa"

AllianceBernstein ficha a Flaminia Saffoncini para impulsar su negocio con 'hedge funds'

Banco de España pide evitar los “cantos de sirena” de desregulación de EEUU, pero aboga por regular mejor